近期我们进行了光伏产业链调研，发现热场企业在头部硅片厂商的招标中标价普遍探涨约10-15%。同时，碳纤维价格回落，进一步缓解热场环节成本压力。从供给端来看，热场环节由于此前供需错配，自2022年初开始持续价格战，年初起热场单价基本触及二三线企业成本线，二三线热场企业经营承压，落后产能逐步出清，这带来了部分产能出清，行业供需格局改善带动热场价格试探上涨，并进一步缓解热半岛综合体育官网登录入口场环节成本压力。从需求端来看，我们预测硅片新增产能或在2023年第四季度迎来小高峰，2024年同比或再增长25%，带动热场新增需求招标。由于热场尺寸结构改变，使得热场企业原先通过套装提升沉积炉产能的生产方式受到限制，大尺寸热场有效产能趋紧。另外，碳碳材料应用场景进一步扩展，有望构筑热场企业第二、三增长极。

　　我们看好热场环节单位盈利触底回升，以及碳碳材料应用场景拓展构筑企业第二、三增长极，建议关注天宜上佳(688033)、中天火箭。

　　自选股写手点评：热场环节价格上涨，碳纤维价格回落有望缓解成本压力，热场企业盈利有望半岛综合体育官网登录入口修复。同时，碳碳材料应用场景扩展，有望构筑热场企业的第二、三增长极。看好金博股份，建议关注天宜上佳中天火箭。